亞馬遜創(chuàng)史上最高利潤(rùn)，但云計(jì)算投資者要小心了

亞馬遜第一季度的表現(xiàn)好于預(yù)期，營(yíng)收固利。凈利潤(rùn)為5.13億美元，每股利潤(rùn)拉高1.07美元，收入293.1億美元，比去年同期增長(zhǎng)28%。股價(jià)在盤后交易中上漲了12％以上。創(chuàng)下公司成立以來(lái)，季度利潤(rùn)最高的記錄，但是有一點(diǎn)不盡人意：公司快速增長(zhǎng)的云計(jì)算領(lǐng)域——亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的營(yíng)業(yè)毛利，比上一季度小幅下滑了27.9％。看起來(lái)像是云計(jì)算的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

如果是這樣，對(duì)云計(jì)算排行第二的微軟來(lái)說(shuō)就是一個(gè)大問(wèn)題，其營(yíng)收接近45％。

亞馬遜的高管在周四的電話會(huì)議上指出，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的營(yíng)業(yè)毛利一直是“坎坷”的。2014年第一季度到第二季度，其營(yíng)收從23.3％驟降至7.7％，然后才開(kāi)始穩(wěn)步上升。

亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的營(yíng)收在2015年第一季度停滯不前，因?yàn)楣雀柙?014年10月降低其云的價(jià)格，打響了價(jià)格戰(zhàn)。與此同時(shí)，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)也降價(jià)。（雖然亞馬遜定期降價(jià)，但是此舉被廣泛解讀為針對(duì)谷歌的降價(jià)）另一方面，微軟還加入到價(jià)格戰(zhàn)的行列中來(lái)。

亞馬遜的高管周四表示，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的營(yíng)收將取決于亞馬遜投資的金額，以及它削減價(jià)格的周期。但是，競(jìng)爭(zhēng)肯定與營(yíng)收也有關(guān)系。在過(guò)去的幾個(gè)季度中，微軟已經(jīng)開(kāi)始花費(fèi)重金發(fā)展Azure，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在最近一個(gè)季度，包含Azure的“智能云”部門收入增長(zhǎng)不及預(yù)期。而其營(yíng)業(yè)毛利從40%以上下降至35.8%。換句話說(shuō)，微軟放棄了很多，但并沒(méi)有趕上亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的增長(zhǎng)。

可以肯定，微軟的所謂“智能云”是和亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)不具有直接可比性，因?yàn)槲④浀臉I(yè)務(wù)包括年久的、更有利可圖的非云產(chǎn)品。但分析師在密切關(guān)注智能云的差距的變化，他們認(rèn)為微軟的盈利看起來(lái)像是長(zhǎng)期的。許多微軟的投資者想知道其利潤(rùn)率何時(shí)會(huì)探底。

亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)毫無(wú)疑問(wèn)是云計(jì)算的領(lǐng)頭羊，在給營(yíng)收行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)提供示范。如果亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的營(yíng)收一直穩(wěn)步進(jìn)展，并創(chuàng)造30％以上的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。對(duì)微軟投資者而言還有希望，營(yíng)收將隨著銷售云服務(wù)而穩(wěn)定。然而至少在本季度，很難會(huì)出現(xiàn)這種情況。不過(guò)，亞馬遜也有看故意保持低價(jià)來(lái)造成低營(yíng)收，以打擊其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

當(dāng)然，亞馬遜的投資者可能也不會(huì)太在意營(yíng)業(yè)毛利是28％或30％。無(wú)論如何，與亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)相比，該公司的零售業(yè)務(wù)，其營(yíng)業(yè)毛利通常在個(gè)位數(shù)的范圍。因此，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)就是亞馬遜最近一季財(cái)報(bào)整體表現(xiàn)良好的重要原因之一。而亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)將繼續(xù)增長(zhǎng)，很有可能繼續(xù)貢獻(xiàn)大量的資金來(lái)推動(dòng)如倉(cāng)庫(kù)亞馬遜的發(fā)展。

via theinformation

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見(jiàn)轉(zhuǎn)載須知。