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| 本文作者： 劉海濤 | 2020-12-30 20:57 |
雷鋒網(wǎng)消息，12月28日，創(chuàng)新工場舉辦“預見·2021”趨勢分享會。
創(chuàng)新工場董事長兼CEO李開復博士表示，新冠疫情觸發(fā)了全社會的線上化、數(shù)字化、AI化。而在中國獨特的經(jīng)濟環(huán)境下，更掀起了硬科技自主創(chuàng)新、企業(yè)降本提效的自動化需求、線上化加速消費結構變化、逆周期行業(yè)整合等六大結構性變化。
李開復分析，所有產(chǎn)業(yè)中，醫(yī)療及生命科學有著最大的發(fā)展機會。目前中國醫(yī)療行業(yè)雖然目前仍落后于歐美，但仍然可以實現(xiàn)彎道超車。醫(yī)改之后，中國醫(yī)療行業(yè)大數(shù)據(jù)逐步到位，也開始出現(xiàn)結合人工智能的新藥研發(fā)技術，精準醫(yī)療和多樣化支付都陸續(xù)成為可能。
據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，從2019年起，創(chuàng)新工場以醫(yī)療市場化、數(shù)字化及AI應用等方向為切入口，目前已經(jīng)投資鎂信健康、艾登科技、英科智能、沃比醫(yī)療、予果生物等近20個項目，涵蓋數(shù)據(jù)AI、服務、器械、生物制藥等多個領域。
未來一年，創(chuàng)新工場將正式進入醫(yī)療領域，由楊小龍和武凱兩位合伙人負責。
楊小龍在會上表示，在人口老齡化加速、生活壓力和食品安全挑戰(zhàn)、醫(yī)療報銷壓力漸增等背景下，中國醫(yī)療市場迎來歷史性變革：
一、市場混合所有制化，中國醫(yī)療支付能力和用戶行為從公立體系導向轉為私立體系導向；醫(yī)療服務的“市場機制”影響提升，數(shù)據(jù)和AI驅動的商業(yè)信息開始影響醫(yī)療機構運營行為；
二、供應鏈企業(yè)降本增效，藥械企業(yè)內(nèi)部業(yè)務的效率提升會帶來一定的投資機會；
三、產(chǎn)品原創(chuàng)與差異化，老百姓可負擔的產(chǎn)品和服務質量提升，科學與工程等底層突破，會形成新產(chǎn)品和服務。
在這樣的投資邏輯下，創(chuàng)新工場的醫(yī)療布局將聚焦三大方向：
一、關注數(shù)據(jù)和AI驅動、對醫(yī)療行業(yè)產(chǎn)生宏觀影響的平臺型科技企業(yè)；二、關注市場機制下分類人群的垂直服務升級機會；三、聚焦醫(yī)療產(chǎn)品和服務升級和突破等。
武凱曾任軟銀中國合伙人，主導或參與了對諾輝健康，安翰科技，普門醫(yī)療等公司的投資。
他曾任職于GE醫(yī)療的生命科學事業(yè)部，在醫(yī)療大健康行業(yè)有超過10年的風險投資、市場營銷和業(yè)務拓展等經(jīng)歷。
按照原有Tech VC 基因結合度，創(chuàng)新工場搭建了醫(yī)療生物領域專業(yè)化團隊，逐步建立在數(shù)字醫(yī)療/醫(yī)療AI、藥械企生態(tài)圈、醫(yī)療技術（IVD，醫(yī)療器械）、生物技術和創(chuàng)新藥管線各自領域的投資能力。
武凱表示：“接下來的一到兩年，醫(yī)療技術領域的投資將是我們的重中之重，我們會把火力集中在IVD和高值耗材兩個大賽道。”
武凱分析，中國IVD市場規(guī)模達到800億人民幣，占到中國醫(yī)療器械領域的11%；且中國市場年復合增長率達到25.9%，遠快于全球市場的5.3%。
在過去兩年時間，海內(nèi)外資本市場增加了近20家中國IVD上市公司。而在新冠疫情的影響下，IVD的行業(yè)熱度進一步提升。
武凱認為，創(chuàng)新工場認為中國IVD市場將呈現(xiàn)四大趨勢：普檢中心化及自動化改造；快速便捷的去中心化檢測；公立二級醫(yī)院快速崛起；技術發(fā)展帶來多樣化特檢項目。
此外，傳統(tǒng)的生化和免疫檢驗市場，也在發(fā)生產(chǎn)業(yè)重構整合，有望沖出新一波公司。
在生化和免疫檢驗市場，創(chuàng)新工場的投資布局將圍繞兩種類型企業(yè)：
其一，病原微生物檢測、腫瘤早篩、單細胞測序、質譜檢測等細分賽道企業(yè)；其二，由大經(jīng)銷商轉身產(chǎn)品研發(fā)的強勢渠道轉型自主產(chǎn)品開發(fā)公司。
創(chuàng)新工場關注的第二個重點醫(yī)療領域——中國高值耗材的市場規(guī)模則達到千億人民幣。
武凱表示：“帶量采購和DRG試點會加速高耗企業(yè)的創(chuàng)新投入。這兩件事背后的主要邏輯就是控費，也是國家中長期重要的政策導向。”
第一導向就是政府招標，通過帶量采購、線上陽光采購平臺、省級聯(lián)盟、國家談判等措施，政府主導的集中采購正導致價格大幅降低，定價透明度更高，數(shù)據(jù)整合更完善。
第二導向就是院級支出控制。
武凱指出，“政府已采取組合措施控制醫(yī)院支出，包括疾病診斷相關組（DRG）試點； 理順醫(yī)療服務價格降低大型設備檢查治療價格；限制基本醫(yī)療保險年支出總額的增幅，以及控制耗占比等。這次高值耗材集采價格降的幅度超出了很多業(yè)內(nèi)人士的預期，但如此高的降價幅度對于整個醫(yī)療生態(tài)的影響還需拭目以待；醫(yī)院，廠商，代理商包括病患這些群體都會受到集采的深度沖擊。”
所以，創(chuàng)新工場未來的高值耗材投資布局，將重點關注血管介入、骨科植入、神經(jīng)介入三大領域。
在血管介入領域，盡管現(xiàn)階段國產(chǎn)心血管介入器械市場占比不高，但在政策支持醫(yī)療器械國產(chǎn)化，企業(yè)日益重視產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)的背景下，國產(chǎn)心血管介入器械將加速進口替代。武凱指出，這個領域未來投資的機會有結構性心臟病（二尖瓣反流的治療）、外周藥物球囊、電生理等。
在骨科植入領域，髖關節(jié)和創(chuàng)傷領域的國產(chǎn)替代已經(jīng)較為成熟，未來的增長將集中在膝關節(jié)和脊柱領域。武凱認為，帶量采購VBP的實施在一定程度上會影響市場成長性，運動醫(yī)學賽道和骨科機器人是未來投資的機會，成長性較好，也暫時不會受到帶量采購沖擊。
在神經(jīng)介入領域，我國神經(jīng)介入器械市場規(guī)模目前不到30億，尚處起步初期未來投資的機會。目前市場復合增速達16.7%，增速較快，預計2030年潛在市場規(guī)模為277.5元。出血類產(chǎn)品，缺血類產(chǎn)品和通路類產(chǎn)品都會有投資機會。
分享會的最后，武凱表示，雖然創(chuàng)新工場是醫(yī)療投資行業(yè)的新兵，但會充分利用之前在科技創(chuàng)新領域的口碑及技術能力，融合醫(yī)療領域的人才和知識體系，打造一支具備專業(yè)化醫(yī)療投資體系和國際化視野的團隊，“一起發(fā)掘中國醫(yī)療產(chǎn)業(yè)下一個黃金十年的寶貴機會。”雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)
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