Anthropic 2千億豪賭，谷歌云成最大贏家？

在硅谷，2千億美元能買到什么？換算成現(xiàn)金，它能買下整整兩個(gè)英特爾；換算成算力，人類歷史上最昂貴的一份“芯片租賃合同”即將誕生。

2026年5月5日，據(jù)The Information報(bào)道，AI初創(chuàng)公司Anthropic已承諾在未來五年內(nèi)向Google Cloud支付約2千億美元，用于獲取5吉瓦的TPU算力和云服務(wù)。

交易的結(jié)構(gòu)分兩層。第一層是Anthropic向Google Cloud購買5吉瓦的下一代TPU算力。這些芯片由Google與Broadcom聯(lián)合開發(fā)，與NVIDIA GPU形成直接競爭。第二層是Alphabet的投資：Google計(jì)劃向Anthropic追加投資至少100億美元，如果Anthropic達(dá)到特定業(yè)績目標(biāo)，總額可升至400億美元。

放著英偉達(dá)成熟的CUDA生態(tài)不用，Anthropic為什么非要跑去用谷歌的TPU？

如果說英偉達(dá)的GPU本質(zhì)上是一個(gè)“全才”，那谷歌的TPU則是純粹的“偏才”。英偉達(dá)的GPU能打游戲，能挖礦，也能跑AI，功能多但并不專一，而谷歌的TPU是專門為Transformer架構(gòu)優(yōu)化的ASIC（專用集成電路），它砍掉了一切不需要的電路，每一平方毫米的硅片都只為矩陣乘法而生。

更核心的因素在于成本。英偉達(dá)賣一張卡，毛利能達(dá)到驚人的70%以上，云廠商買完卡，還要再加價(jià)租給AI公司，谷歌則是“自研芯片+博通定制 -> 自建數(shù)據(jù)中心 -> 直接提供算力服務(wù)”。

這種“農(nóng)場直達(dá)餐桌”的供應(yīng)鏈，讓谷歌可以把英偉達(dá)賺走的那部分超額利潤，直接變成給Anthropic的巨額折扣。據(jù)內(nèi)部人士透露，谷歌提供的算力單價(jià)比英偉達(dá)方案低了整整40%-50%。

對(duì)谷歌來說，這筆訂單也至關(guān)重要。這筆交易從2027年開始兌現(xiàn)，占Google上周向投資者披露的谷歌云待確認(rèn)收入訂單規(guī)模（revenue backlog）的40%以上。而且這2千億美元訂單的核心，不是采購英偉達(dá)的H100，而是谷歌自研、并與博通（Broadcom）深度定制的下一代TPU（張量處理單元）。

一方面，自研TPU的利潤率遠(yuǎn)高于轉(zhuǎn)售NVIDIA GPU，而另一方面，Anthropic的長期鎖定使得Google的定制芯片戰(zhàn)略第一次獲得了一個(gè)真正的大規(guī)模外部客戶。

芯片投資人王月向雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))表示，這次的交易是“去英偉達(dá)化”進(jìn)程中一個(gè)教科書級(jí)的里程碑，也是頂級(jí)AI公司第一次大規(guī)模、長周期地拋棄了英偉達(dá)的通用算力，轉(zhuǎn)而投向自研芯片的懷抱，但這也意味著谷歌已將未來的增長幾乎全部押注在Anthropic這一個(gè)單一核心客戶身上。

目前從資本市場反應(yīng)看，華爾街對(duì)此交易持樂觀態(tài)度。消息公布后，Alphabet股價(jià)盤后上漲約1.62%。

把時(shí)間撥回2025年底，Anthropic的年化營收約為90億美元。然而僅僅四個(gè)月后（2026年4月），這一數(shù)字便狂飆突進(jìn)，一舉突破300億美元大關(guān)。在極短的時(shí)間窗口內(nèi)，Anthropic實(shí)現(xiàn)了超3倍的指數(shù)級(jí)暴漲，這也讓巨頭們生出招攬之心。

驅(qū)動(dòng)Anthropic增長的核心是Claude模型的全面商用化：Claude聊天、Claude Code（AI編程助手）、Claude Cowork（AI協(xié)作工具）三條產(chǎn)品線同時(shí)爆發(fā)，讓Anthropic年化支出超過100萬美元的大客戶，在不到兩個(gè)月內(nèi)從500多家增至1000多家。

在硅谷的商業(yè)版圖中，Anthropic的狂飆與昔日同袍OpenAI形成了意味深長的分化。

當(dāng)OpenAI深陷內(nèi)部治理爭議泥潭，如Musk訴訟風(fēng)波、非營利架構(gòu)轉(zhuǎn)型的陣痛時(shí)，Anthropic正憑借“AI安全至上（Safety-first）”的品牌護(hù)城河與極其激進(jìn)的Agent產(chǎn)品策略，在企業(yè)級(jí)市場瘋狂攻城略地。在硬核的開發(fā)者社區(qū)，Claude Code的口碑正在裂變式傳播，已然成為打破Cursor壟斷的另一大主流AI編程利器。

不僅是產(chǎn)品端，Anthropic真正的戰(zhàn)略底牌，在于其堪稱“異類”的多云生態(tài)布局。

放眼全球，它是目前唯一一家能夠?qū)⑵炫災(zāi)Ｐ虲laude同時(shí)部署在三大云巨頭——Amazon AWS（Bedrock）、Google Cloud（Vertex AI）與Microsoft Azure（Foundry）之上的AI企業(yè)。這給了Anthropic不被任一算力巨頭“裹挾”的底氣。

資本市場對(duì)這種“獨(dú)立與克制”給出了史詩級(jí)的定價(jià)。

2026年2月，Anthropic完成高達(dá)300億美元的G輪融資，由新加坡GIC與Coatue聯(lián)合領(lǐng)投，投后估值一舉沖破3800億美元。

跳出交易本身來看，Anthropic與Google的這筆世紀(jì)聯(lián)姻并不是孤立事件，它是AI產(chǎn)業(yè)"算力軍備競賽"的最新一役。

據(jù)The Information統(tǒng)計(jì)，Anthropic和OpenAI兩家公司的云計(jì)算合同，合計(jì)已占AWS、Microsoft Azure、Google Cloud和Oracle四巨頭約2萬億美元長期合同的近一半。

這意味著全球云基礎(chǔ)設(shè)施的幾乎每一美元增長，都在被這兩家AI公司吃掉。

這場競賽形成了獨(dú)特的“資本-算力閉環(huán)”模式：云巨頭投資AI初創(chuàng)公司→初創(chuàng)公司拿到錢后購買云巨頭的算力→錢回流到云巨頭的財(cái)報(bào)里。

如今的硅谷牌桌上，巨頭們都在如法炮制這一法則：Google注資Anthropic，換來后者對(duì)Google TPU的綁定采購；微軟豪賭OpenAI，將其牢牢焊死在Azure的算力戰(zhàn)車上；哪怕是今年4月剛向Anthropic追加50億美元投資的亞馬遜，圖的也是讓其大量消耗AWS自研的Trainium芯片。

然而，這套“左手倒右手”模式的可持續(xù)性正在被質(zhì)疑。

Anthropic的CEO Dario Amodei本人曾在2025年12月警告，部分AI公司正在"YOLO式"（You Only Live Once，無所顧忌）地?zé)X，承擔(dān)著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

海外投資人張航表示，2千億美元的承諾意味著即使Anthropic保持當(dāng)前最樂觀的增長曲線，每年的云支出也將達(dá)到約400億美元，這遠(yuǎn)超其當(dāng)前營收。

但對(duì)于簽下支票的Google而言，這場看豪賭背后卻有著一箭雙雕的戰(zhàn)略價(jià)值。

在防御端，這是一次極其成功的商業(yè)收編。Google借由自研TPU芯片替換昂貴的NVIDIA GPU，在AI云市場打出了一套“超高利潤率+深度客戶鎖定”的完美組合拳。

同時(shí)在進(jìn)攻端，隨著TPU生態(tài)的野蠻生長，NVIDIA在AI芯片界的壟斷地位正在被打破。

當(dāng)Anthropic這樣的絕對(duì)頭部大模型玩家，轉(zhuǎn)身成為非GPU陣營（TPU）的最大擁躉，這無疑是全球半導(dǎo)體格局幾十年來，所遭遇的最具顛覆性的變數(shù)。

本文作者長期追蹤國內(nèi)外科技巨頭動(dòng)態(tài)、前沿技術(shù)和幕后故事，歡迎添加微信 linjueminweixin 一起快樂吃瓜。